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Swap contre Euribor 6M : quel fixing reçoit-on, celui du départ ou celui du paiement ?

Question peut-être bête : sur un IRS contre Euribor 6M, on reçoit l'Euribor 6M constaté au moment de l'achat du swap, ou celui constaté au moment du versement ?

Écureuil Habile 162Auteur du sujet4 août 2026

2 réponses

Colibri Discret 399
Colibri Discret 399il y a 1 mois
Sur de l'Euribor, le fixing se fait à J-2 avant le début de chaque période (ici la période fait 6 mois puisque c'est de l'E6M), et il est payé au début de la période, à J. Exemple pour la période du 12/08/2026 au 12/02/2027 : le fixing se fait le 10/08/2026, le taux est payé en début de période, soit le 12/08/2026, et le flux vaut Nominal x taux variable observé x Act/360.
Équipe Advance
Équipe AdvanceRéponse vérifiéeVérifiéil y a 1 mois
Petite correction sur la date de paiement : le fixing Euribor 6M se fait bien 2 jours ouvrés avant le début de la période (le 10/08/2026 dans ton exemple), mais le flux est payé à la fin de la période, le 12/02/2027. Le montant vaut Nominal × Euribor 6M fixé × (nombre de jours de la période / 360). En clair, tu reçois le taux constaté au début de chaque période, mais tu l'encaisses 6 mois plus tard.

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