Discussions libres

Protective put : pourquoi est-on long vega et long gamma ?

Si je suis long d'un protective put, c'est équivalent à être long call, donc je suis long vega et long gamma, on est d'accord ? Si quelqu'un a l'explication…

Pourquoi une hausse des taux augmente-t-elle le prix d'un call ?

Si quelqu'un est chaud de m'expliquer pourquoi une augmentation des taux d'intérêt augmente le prix d'un call, je suis preneur, je suis un peu perdu.

Delta d'un call quand la vol tend vers l'infini : 1 ou 0,5 ?

Dans une correction d'exercice, on dit que le delta d'un call tend vers 1 quand la volatilité tend vers l'infini. Je ne comprends pas l'intuition : si la vol…

Options barrières : c'est quoi le « shift » de barrière et qui en profite ?

Je travaille sur les options barrières et je bloque sur la notion de « shift ». Quelqu'un peut m'expliquer ce que c'est et à quoi ça sert ?

Un livre qui explique les grecques des stratégies d'options et des produits structurés ?

Je cherche un livre qui explique les grecques sur les stratégies optionnelles et les produits structurés, idéalement avec des schémas sympas. Vous avez des…

Long put : le gain est-il vraiment illimité comme sur certains graphes de payoff ?

Je reprends les bases sur les options et, sur une fiche, le graphe du payoff d'un long put indique des gains illimités. Ça me paraît faux : le prix du…

Athéna à effet mémoire : comment répliquer les coupons avec des digitales ?

Question sur la réplication d'un Athéna 5 ans à observation annuelle, coupon de 12 %. Barrière de perte en capital à 60 % : un PDI. Rappel anticipé : un…

C'est quoi le « delta max » d'un trader d'options et à quoi ça sert ?

Je bloque sur une question de révision : « What is Delta Max? ». La réponse donnée est « le nombre maximum d'actions qui peuvent être achetées ou vendues, dans…

Autocall : est-on short PDI, et comment répliquer le rappel anticipé ?

Quand on achète un autocall, on est short ou long PDI ? Je sais que c'est une note plus un PDI, mais je ne sais pas s'il faut un call pour la partie…

Peut-on répliquer n'importe quel payoff à maturité avec des options vanilles ?

Question vrai/faux sur laquelle je sèche : « avec un portefeuille d'options vanilles, on peut répliquer n'importe quel profil de gain à l'échéance ». J'ai…

Autocall : modéliser les dividendes fixes ou proportionnels change-t-il le prix ?

Question de pricing : est-ce que la manière de modéliser les dividendes, fixes en euros ou proportionnels au prix de l'action, impacte le prix d'un autocall ?…

Construction d'indices : où trouver des méthodologies et des exemples concrets ?

Je cherche un ouvrage ou une ressource sur la construction d'indices. Vous avez des pistes pour comprendre comment c'est fait en pratique ?

Valorisation d'un FRA : pourquoi deux valeurs différentes avec les mêmes chiffres ?

Petite question bête : sur un exercice de FRA, je trouve 2 444,98 €. Sur une autre version du calcul, en reprenant exactement les mêmes chiffres, j'obtiens une…

Python ou Excel/VBA en premier quand on vise un stage de sales en marchés ?

Je n'ai jamais fait de Python et je ne vise ni le trading ni la structuration, plutôt la vente. Vous me conseillez de commencer par quoi pour avoir le niveau…

Call double barrière (activation 90 %, KO 120 %) : pourquoi le vendeur rachète au KO ?

Je bloque sur un exemple de couverture. On vend un call avec double barrière : activation à 90 % et désactivation à 120 %. Il est écrit que pour se couvrir, le…

Logement à Londres pour un stage de 2-3 mois : quel budget et quels plans ?

Vous auriez un plan pour un logement à Londres en courte durée, 2 ou 3 mois ? Mon budget est entre 1 500 et 2 000 par mois, vous pensez que ça suffit ?

Faut-il maîtriser le vocabulaire de la finance de marché en anglais ?

Petite question : est-ce qu'il faut aussi connaître les termes en anglais, et donc maîtriser le contenu en anglais ? Je commence à me former à la finance de…

Calibrer Nelson-Siegel sur une courbe de taux : une simple régression OLS ?

Calibrer un modèle de Nelson-Siegel sur une courbe de taux, c'est juste une régression par moindres carrés ordinaires, non ? Rien de très sophistiqué ? J'ai…

Estimer le prix d'un call ATMF quand la volatilité n'est pas donnée : quelle méthode ?

Je bloque complètement sur un exo : il faut estimer le prix d'un call ATMF avec des taux nuls, mais la volatilité n'est pas donnée dans l'énoncé, et le prof a…

Comment hedger un straddle et gérer ses grecques en pratique sur un desk ?

J'ai une question technique : comment on hedge un straddle ? Est-ce qu'il faut suivre le delta du call et celui du put séparément ? Et plus largement, comment…