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Swap de taux : comment on détermine le taux à l'initiation du deal ?

J'ai une question sur les swaps de taux. Pour trouver le taux du swap à l'initiation, je sais qu'il faut égaliser les valeurs des deux jambes. Mais pour la jambe variable, on fait comment pour trouver le taux ? Je n'ai jamais vraiment compris.

Lémurien Prudent 819Auteur du sujet9 août 2026

4 réponses

Alpaga Rapide 618
Alpaga Rapide 618il y a 1 mois
Le taux variable, c'est le fixing du marché.
Flamant Rapide 540
Flamant Rapide 540il y a 1 mois
À ce que je sache, pour un swap de taux, le taux swap c'est 1 divisé par la somme des facteurs d'actualisation de toutes les périodes, multiplié par le nombre de flux par an.
Colibri Discret 399
Colibri Discret 399il y a 1 mois
Ton taux fixe se calcule à partir des taux forwards de ta jambe variable. Le pricing détaillé d'un swap de taux est un peu long à écrire ici, mais c'est le principe : tu projettes les flux variables avec les forwards, tu actualises, et tu cherches le taux fixe qui égalise les deux jambes.
Équipe Advance
Équipe AdvanceRéponse vérifiéeVérifiéil y a 1 mois
Petite correction sur la formule : le taux swap au pair vaut S = (1 − DF_n) / Σ δ_i·DF_i, où δ_i est la fraction d'année de chaque période (1/m si m flux par an). L'idée : la jambe variable, projetée avec les forwards et actualisée, vaut 1 − DF_n pour un nominal de 1 (à mono-courbe), et tu divises par l'annuité de la jambe fixe. Le fixing du jour ne fixe que le premier coupon variable, tous les suivants se projettent avec les forwards de la courbe.

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