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Démontrer le prix d'un forward par arbitrage : je bloque

J'ai une question sur la démonstration du prix forward, je n'arrive pas à la dérouler proprement. Quelqu'un pourrait me débloquer sur le raisonnement ?

Marmotte Zélé 360Auteur du sujet26 juin 2026

2 réponses

Hibou Serein 281
Hibou Serein 281il y a 2 mois
De mémoire, pour prouver la relation, il faut montrer qu'il y a un arbitrage possible si le prix est différent : tu achètes le titre en t'endettant et tu vends le forward.
Ocelot Posé 746
Ocelot Posé 746il y a 2 mois
Dans l'autre sens : tu vends à découvert ton sous-jacent et tu achètes simultanément le forward sur le titre. Mais avant de le vendre à découvert, tu dois bien sûr l'emprunter, au taux repo. Ensuite tu regardes ce que ça donne à maturité : tu paies ton forward F, tu réceptionnes ton titre et tu débouches ta position short.

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