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Autocall : est-on short PDI, et comment répliquer le rappel anticipé ?

Quand on achète un autocall, on est short ou long PDI ? Je sais que c'est une note plus un PDI, mais je ne sais pas s'il faut un call pour la partie autocallable. Et comment on réplique le remboursement anticipé, du type : si le spot est au-dessus de 100 % du prix initial, on te rembourse le nominal plus le coupon ?
Loutre Intrépide 133Auteur du sujet30 août 2026

5 réponses

  1. Blaireau Paisible 804
    Blaireau Paisible 804il y a 20 j
    Short PDI : c'est lui qui réplique la barrière de perte en capital.
  2. Renard Doux 702
    Renard Doux 702il y a 20 j
    Quand tu achètes un autocall, tu es short PDI. Pour la deuxième partie, tu parles de la barrière de rappel ?
  3. Alpaga Malin 774
    Alpaga Malin 774il y a 19 j
    Ce n'est pas un produit particulier : tu pondères les zéro-coupons et le PDI selon la probabilité de rappel. Si la proba de rappel est élevée, la pondération de ton PDI est faible, et c'est l'inverse pour les ZC.
  4. Colibri Agile 567
    Colibri Agile 567il y a 18 j
    Tu peux répliquer avec des digitales.
  5. Alpaga Malin 774
    Alpaga Malin 774il y a 18 j
    Oui, c'est ce que je voulais dire, en plus des digitales.

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